（原标题：IPO抓续督导黩职，这家券商及两保代遭警示！）

【导读】维康药业IPO抓续督导黩职，民生证券及两名保代被警示

中国基金报记者 益民

监管对券商抓续督导累赘的条目正抓续强化。

10月21日，浙江证监局暴露，经查，民生证券（现为国联民生证券）四肢浙江维康药业股份有限公司（以下简称维康药业）初度公拓荒行股票抓续督导机构，在抓续督导履职经过中存在非法举止，任绍忠、钟德颂四肢保荐代表东说念主对上述非法举止负有主要累赘。

抓续督导存在两大非法问题

 保荐形貌上市后“事迹变脸”

凭据浙江证监局发布的公告，民生证券四肢维康药业初度公拓荒行股票并在创业板上市的抓续督导机构，在履职经过中出现两大问题：

一是未充分存眷在建工程延期非常情况，核查要领不充分。二是在出具维康药业2023年度抓续督导文献经过中，核查论断不够严慎，投行业务里面限定存在颓势。任绍忠、钟德颂四肢保荐代表东说念主，对上述非法举止负有主要累赘。

据悉，国联民生证券的投行业务正处于整合过渡期。9月23日，国联民生公告称，收购后，国联民生承销保荐与民生证券投资银行业务整合，国联民生承销保荐被详情为投资银行业务整合后的业务开展主体。自9月23日起，民生证券扫数形貌（含抓续督导形貌清单中的形貌）将并入国联民生承销保荐。

维康药业于2020年8月登陆创业板，主贸易务为当代中药及西药的研发、坐褥和销售。但是，公司上市后少顷出现“事迹变脸”，净利润自上市次年起邻接下滑。

2023年，公司事迹堕入亏蚀，净利润为-803.9万元，同比下滑116.47%。参预2024年，其事迹恶化加重，全年亏蚀1.47亿元。2025年上半年，颓势未改，贸易收入同比着落61.42%，净利润同比下滑552.50%。

连年来，因信披非法、非法占用资金等问题，维康药业屡次受到监管部门的处分。2025年6月27日，维康药业公告收到《行政处分事前申诉书》，因未暴露关联方资金占用及可转债召募阐明书存在伪善记录，公司及实控东说念主刘贤良被处以贪图逾越1400万元罚金。

访问效果泄漏，2020年至2023年6月，刘贤良通过工程诞生款方法更始上市公司资金至个东说念主账户，累计占用资金逾越1.5亿元，最高年份占比净财富超10%，却从未在依期论述中暴露。为止2024年底，案涉被占用资金本金及利息已一起归还。上述关联方非野心地资金占用，维康药业未按递次实时暴露，亦未在2020年至2022年年报以及2023年半年报中暴露。

年内多家券商被罚

保代D类名单抓续扩容

本年以来，监管部门加大对投行抓续督导业务的监管强度，多家券商因抓续督导业务未能发奋尽职而被处分。

9月，福建证监局暴露，中信建投证券四肢阳光中科的主理券商，在抓续督导方面存在非法举止。福建证监局决定，对中信建投证券汲取出具警示函的行政监管措施，并记入证券期货市集诚信档案。

业内东说念主士合计，实质执业经过中，部分保荐机构仍存在“重刊行保荐、轻抓续督导”的倾向，对上市公司抓续督导职责复古力度不够，在抓续督导中流于体式、未能发奋尽职。此外，也存在抓续督导职责界限尚不明晰、畴昔抓续督导执业门径不断争等问题，亟需进行法式。

跟着监管趋严，业务罚单的影响正不断延长，对中介机构声誉、野心评级及从业东说念主员办事发展均变成潜入拘谨。

中证协于2024年9月20日发布矫正《证券公司保荐业务法律证明》申诉，新增保代分类名单D（暂破产务类），为保代执业举止规定了更严格的红线。为止现在，已有14名保代被记入D类名单，东海证券、财信证券、国金证券、开源证券、东吴证券等多家券商保代均已参预该名单。

剪辑：格林

校对：纪元

制作：舰长

审核：许闻

注：本文封面图由AI生成

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