星河证券研报指出，近期，阿里、百度等互联网大厂纷繁推出AI眼镜。跟着大厂继续参预，AI智能眼镜行业发展参预加快阶段。基于广阔的用户群体基础，智能眼镜有望成为下一个仅次于智高东谈主机的浪费电子大品类。

　　【星河电子岑岭】浪费电子行情周点评丨行业热门聚焦：大厂继续发布AI眼镜

　　中枢不雅点

　　行情讲究：2025/11/10-14，浪费电子(SW)指数跌6.18%。市集挂念存储等零部件资本高涨压制浪费电子需求。全年来看，浪费电子板块在1月-2月高涨，4月受好意思国加征关税影响有较大幅度回调，7月以来徐徐参预高涨趋势，8月-9月加快高涨，10月以来高位泛动。板块指数岁首于今涨幅+42%。

　　行业热门聚焦：近期，阿里、百度等互联网大厂纷繁推出AI眼镜。咱们对此进行专题有计划。1）AI眼镜有望成为下一个浪费电子大品类。AI眼镜品类起步于2023年，面前仍处于快速增长初期，过去市集空间广袤。笔据Wellsenn XR的数据，2023年宇宙AI眼镜销量24万副，2024年增至152万副，同比增长 533%。笔据IDC数据，2025上半年，宇宙智能眼镜市集出货量达406.5万台，同比增长64.2%。IDC预测到2029年宇宙智能眼镜市集出货量将破裂4000万台，2024-2029年5年CAGR达55.6%。淌若以宇宙约26亿近视东谈主群，墨镜年销量约10亿副来看，基础用户限制广阔，过去有望陶冶成为智能硬件大品类。当今居品形态尚未熟谙、时期门道尚不决型。笔据IDC统计，2025上半年音频与音频拍摄眼镜出货量占比59%，其中音频眼镜仍然是主力。带屏幕走漏功能的AR眼镜在快速发展，但走漏时期尚不决型且彩色时期资本崇高。2）末端厂商动态：大厂参预加快行业发展。2025下半年智能眼镜发展在加快，咱们以为中枢变化在于AR走漏功能的诈欺，使智能眼镜从时期上相对浅易的音频与拍摄眼镜向时期门槛相对高的AI+AR眼镜进阶。从主要厂商动态来看：国外大厂Meta上市其首款AR眼镜；国内创业前锋企业如雷鸟、XREAL、Rokid等新址品聚合在AR走漏上加码；国内互联网大厂初始参预，其中阿里智能眼镜摄取一形式AI+AR的居品形态，双十一预售市集反应较好。3）产业链供应商动态：要点相貌芯片、走漏等措施。恒玄科技（688608.SH）：在AI眼镜规模，跟着市集需求的爆发，公司的BES2700/2800等芯片已在多家品牌客户的智能眼镜神色中收尾量产。水晶光电（002273.SZ）：当今已为雷鸟 X3 Pro、Rokid Glasses、小米 AI 眼镜等供货，同期亦然Meta、微软等国际品牌的供应链中枢伙伴。环旭电子（601231.SZ）：2023年就已量产出货 AI 智能眼镜的WiFi 模组；2025 年向北好意思头部眼镜客户供应 WiFi的SiP模组。集成度更高的 “N 合 1” 模组已负责拿到客户订单。视涯科技（待上市）：继雷鸟 Air 3、3s 后，2025年其 0.6 英寸 Micro OLED 屏幕再度搭载于雷鸟 Air 4 系列AR眼镜。同期，2024 年起该型号屏幕量产后，已与多家行业伙伴达成协作，且公司凭借高性价比的走漏决策参预 Meta、小米等国际及国内头部厂商的供应链。

　　投资提倡

　　跟着大厂继续参预，AI智能眼镜行业发展参预加快阶段。基于广阔的用户群体基础，咱们以为智能眼镜有望成为下一个仅次于智高东谈主机的浪费电子大品类。

　　风险领导

　　新品销售不足预期的风险尊龙凯时(中国)官方网站，行业竞争加重的风险，原材料/零部件价钱高涨的风险。